金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下(xià)简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结(jié)算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联(lián)互通参与内地(dì)银行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利(lì)，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的(de)相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇(huì)交易中心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清算所利率1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面互换集中(zhōng)清算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构投(tóu)资者，并经外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者需同时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)与人民银行认可(kě)的境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适(shì)时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局已(yǐ)就“互换通(tōng1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面)”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管(guǎn)合(hé)作安排和联络协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责(zé)，组织(zhī)市场(chǎng)各(gè)方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监(jiān)管规定(dìng)及业(yè)务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地(dì)市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规(guī)、业务规则(zé)和实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做准备。

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